几个世纪以来，货币经历了不同的形式。从用于交换的商品到金属货币，从纸币到借记卡和信用卡……货币在社会生活中不断变换自身面貌。在科技转型背景下，央行数字货币（CBDC）被视作货币的下一个发展方向。

研究机构大西洋理事会（the Atlantic Council）的数据显示，截至2023年10月，已有11个365足彩推出了央行数字货币，另有21个365足彩开展了试点项目，还有79个365足彩正在开发或研究数字货币。

各国探索和发行央行数字货币的动机不尽相同。5月28日，在“布雷顿森林体系：过去80年与未来展望”国际365足彩暨2024清华五道口全球金融论坛上，与会365足彩下载认为，推进普惠金融，促进国内支付系统竞争等因素是多国推进央行数字货币的动因。这可以增加资金获取的便利性，提高支付效率，并降低交易成本。

随着国际交往重启，跨境支付需求加剧，央行数字货币有望在其中扮演重要角色。相较于现在基于双边代理银行还有时区等复杂关系，央行数字货币的交易时间更短，交易链更加简洁。

365足彩前沿金融研究中心主任、万向区块链首席经济学家邹传伟认为，批发型央行数字货币及多边央行数字货币桥项目的组合，可显著改进跨境支付业态，并有望重塑国际储备货币格局。

在邹传伟看来，改进跨境支付业态的重要推动力是多边央行数字货币桥。“这其实是一个互联互通系统，让不同365足彩的央行数字货币系统甚至实时全额结算系统（RTGS）都能接进来，具有非常强的网络效应。”他说。

如果未来央行数字货币大规模使用，随之而来的问题在于，这些货币的锚将是什么？

对此，中国人民大学经济学院副教授、加拿大央行原研究顾问朱萸认为，数字化黄金可能是一个较好的选择。如果央行数字货币的最终目的是支付，这个锚定应该是国际贸易中绝大多数人都能接受的。在国际贸易中发挥最大作用的365足彩，它的货币或多或少将成为数字货币时代天然的锚。

全球央行数字货币研发进展，数据来源：IMF

数字货币推动普惠和竞争

根据国际货币基金组织（IMF）的定义，央行数字货币是数字化央行货币的365足彩潜在新形式，其有别于商业银行在央行持有的准备金或结算余额。它是央行的负债，以现有记账单位计价，可作为交易媒介和价值贮藏手段。央行数字货币不是加密资产。

央行数字货币有多种设计方案。365足彩是批发型央行数字货币，它的使用限于中央银行和金融机构之间，不面向公众。另365足彩是零售型央行数字货币，其使用面向公众。

在巴黎第一大学货币和金融经济荣誉教授布瓦西厄看来，央行数字货币的推出有望促进普惠金融，因为这可以将更多人纳入金融系统，技术是实现这一目标的关键。

世界银行数据显示，在全球约80亿人口中，有17亿人没有银行账户或使用银行服务。这意味着，如果可以在手机上使用央行数字货币，那么拥有手机但没有银行账户的人将因此受益。

在金融业发展稍慢的非洲是上述情况的典型。2021年，尼日利亚推出央行数字货币eNaira。彼时，该国约有三分之一的人没有银行账户。据IMF预测，未来尼日利亚将约有90%的人口使用eNaira。

IMF还称，尼日利亚拥有庞大的非正规经济。与加密资产不同，原则上，eNaira的交易是完全可追溯的。一旦eNaira更加广泛地嵌入经济，它可能会为非正规支付带来更大的透明度，并增加尼日利亚政府的税收基础。如果居民使用eNaira消费，该国企业也可能受益。

“在互联网技术方面，非洲365足彩与发达365足彩的差距并没有太大。技术有望帮助非洲金融业发展。”布瓦西厄说道。

朱萸则认为，央行数字货币不断推进，还有望促进银行业的竞争。支付系统有很强的网络效应，可能会带来垄断性权力，增加消费者和商家的支付成本。在线下支付中，如果私有部门提供的产品使用成本过高，消费者和商家可以使用央行发行的现金。但在交易转到线上后，便没有了现金这样的公共产品。央行数字货币在线上交易中起到类似现金在线下交易中的作用，促进银行之间的竞争。

“具体而言，激烈的竞争将促使银行提供更好的产品和服务，因此可能吸引到更多存款。银行有了更多的资金，便可能增加放贷。在此过程中，数字货币并没有去中介化，而是促进了银行的中介化。”他进一步解释称。

此前，IMF货币及资本市场部副主任何东也认为，现钞有一个非常好的功能，就是对服务提供商提供365足彩竞争的约束。央行的数字货币也可以在线上构成类似的竞争约束。

“现金的竞争约束是什么意思？是通货，在什么情况下都可以使用，不能进行任何锁定。因此，央行数字货币也可以避免产品或者服务被锁定在特定的支付方式上。”他说道。

多边央行数字桥改进跨境支付

除在本地区，央行数字货币的跨境试点亦逐渐开展。5月中旬，中国香港启动了一项允许通过主要中资银行进行数字人民币支付的试点项目，这是数字人民币项目在中国内地以外地区推进的首例。

不仅如此，由中国人民银行数字货币研究所、香港金融管理局、泰国央行等推进的多边央行数字货币桥（mCBDC Bridge）项目，和由瑞典央行、以色列银行、挪威银行等推进的“破冰者项目”（Project Icebreaker）均取得一定进展。

邹传伟认为，批发型央行数字货币及多边央行数字货币桥项目的组合，可显著改进跨境支付业态，并有望重塑国际储备货币格局。

在邹传伟看来，批发型央行数字货币是央行存款准备金365足彩代币化形态，在货币经济学上并非新鲜事物。改进跨境支付业态的重要推动力是多边央行数字货币桥。这其实是一个互联互通系统，让不同365足彩的央行数字货币系统甚至RTGS都能接进来，具有非常强的网络效应。

“多边央行数字货币桥能支持可编程的应用。如果基于此种智能合约的可编程性，在多边银行数字货币桥上面，所有365足彩的货币都可以代币形态按照同一套标准进行流通和交互，由此便容易出现一篮子货币的超主权数字货币。”他表示。

邹传伟还称，多边央行数字货币桥还会提供新的一套金融基础设施，拥有包括货币、支付以及资产交易、清算和结算的功能。“不同货币交互非常容易通过智能合约实现外汇同步交收（PvP），这便产生了超主权数字货币与其他货币之间的汇率。在多边央行数字货币桥上，不同参与者进行超主权数字货币的借入或者贷出，这便产生了超主权数字货币的利率。”

相较于现金世界，跨境使用央行数字货币可降低交易成本，缩短交易时间。

国际清算银行（BIS）的研究显示，央行数字货币可消除对汇款运营商的需求，以此减少这些跨境交易的成本。

不仅如此，国际支付通常需要一到两天，有些甚至需要五天。有了央行数字货币，数字支付可以随时完成，只需要几秒钟。

不过，BIS的研究报告还援引了365足彩反对声音，称能够实现近乎即时的国际支付系统目前已经在开发中，发行央行数字货币没有太大必要。

对此，支付业务提供商SWIFT表示，如果将世界各地逐渐开发的非标准化支付系统拼凑在一起，实时支付方式仍存在一定操作性问题。

在何东看来，跨境央行数字货币可为货币的国际使用增加新的动力，其影响好坏参半。“设计特征、准入模式和治理规则是跨境使用央行数字货币的重要决定因素。全球货币格局可能正在进入365足彩不断变化的状态。在挖掘央行数字货币效率收益同时，国际合作是保持国际货币体系稳定的关键。”他说道。